هناك سخونة مفرطة في كل شيء تقريبا، بلغت مستويات التضخم أعلى مستوياتها منذ عقود في عديد الأسواق العالمية، مع ارتفاع الأسعار في كل شيء من محلات البقالة إلى السيارات إلى الاستئجار. 

الخطوة الأولى لحل أزمة التضخم والغلاء المفرطة، يكون في رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته، المعروف باسم سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. 

هذا هو السعر الذي تتقاضاه البنوك بين عشية وضحاها للاقتراض أو الإقراض؛ يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند يريد رفع التضخم أو تحفيز الأسواق، بينما يرفع الفائدة لفرملة التضخم.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 7 مرات منذ مارس/آذار الماضي، آخرها أمس الأربعاء بمقدار 50 نقطة أساس، ومن المقرر زيادة أخرى في فبراير/شباط المقبل.

كيف تؤثر أسعار الفائدة عليكم؟

تؤثر زيادة أسعار الفائدة على مجموعة من القروض الاستهلاكية التي بدورها تؤثر على سلوك المستهلك.

يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يستهدف الطلب في الاقتصاد فقط؛ لا يمكن للبنك المركزي معالجة قضايا جانب العرض.

وقد تثبط المعدلات المرتفعة الناس من الحصول على قروض عقارية أو الحصول على قرض سيارة جديد، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنهم بناء شقق أو زيادة إنتاج السيارات.

قروض السيارات

بالنسبة للعامين السابقين، كان هناك نقص في السيارات الجديدة والمستعملة؛ وتعرضت المصانع في جميع أنحاء العالم لضربة قوية بسبب النقص في الرقائق التي حدت من عدد الطرز المتاحة في أرض صالة العرض. 

لكن الطلب ظل مرتفعا، مع تزايد عدد الأشخاص الذين يتسوقون لشراء السيارات على الرغم من ارتفاع الأسعار أو فترات الانتظار الطويلة.

لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي إصلاح الثغرات في سلاسل التوريد، ولكن يمكنه جعل قروض السيارات أكثر تكلفة، لذلك سيشتري عدد أقل من الناس السيارات بسبب رفع أسعار الفائدة على قروض السيارات.

معدلات الرهن العقاري

ازدهرت سوق الإسكان خلال الوباء، عندما كانت معدلات بنك الاحتياطي الفيدرالي قريبة من الصفر، وكان الناس يطالبون بمنازل جديدة؛ لكن الآن، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة طلب المشتري لإعادة السيطرة على الأسعار.

يتم استيعاب ارتفاعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة بسرعة في سوق الإسكان لأنها ترفع معدلات الرهن العقاري. 

في أواخر شهر آذار/مارس، كان متوسط ​​سعر الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاما، وهو القرض العقاري الأكثر شيوعا في الولايات المتحدة، أقل من 4%. في أواخر أكتوبر تجاوزت نسبة 7%.

وبالفعل بدأ المشترون يخرجون من السوق، وهناك المزيد من المنازل المتاحة للبيع وبدأت الأسعار في التراجع.

الاستهلاك اليومي

إذا أصبحت مدفوعات المنزل أو قروض السيارات أكثر تكلفة مع ارتفاع تكاليف الاقتراض، فقد يخفض الناس الإنفاق في أماكن أخرى.

قد يأكلون أقل في مطعمهم المفضل، أو يؤجلون تجديدات المنزل أو يتخطون إجازة؛ هذه القرارات ترقى إلى انخفاض طلب المستهلك، مع تداعيات على الاقتصاد الأوسع. 

وقد يقطع هذا المطعم ساعات عمله ويخفضها ويسرح عاملين، وقد لا يكون لدى هذا المقاول نقود كافية لشراء معدات جديدة؛ وقد يقوم هذا الفندق بتقليص عدد الموظفين.